Sección de finanzas cuantitativas que estudia la influencia del comportamiento de los participantes en las subastas, la volatilidad, la intensidad del flujo de órdenes, la liquidez, los diferenciales, los volúmenes de negociación y otros parámetros de los datos de mercado en los precios.

Herramientas de visualización del mercado a nivel microeconómico

La microestructura del mercado es un área de las finanzas que estudia el proceso de formación de precios en los mercados financieros y la interacción entre los participantes de estos mercados a nivel micro. Analiza cómo los participantes toman decisiones sobre la compra y venta de activos financieros, incluyendo acciones, bonos, derivados, criptomonedas y otros.

<aside> 💡 Se trata de una sección bastante joven de las finanzas cuantitativas, que comenzó a desarrollarse activamente con la digitalización del proceso de negociación y la aparición de plataformas electrónicas para el comercio.

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La microestructura del mercado también investiga cuestiones de liquidez y diferenciales. La liquidez es la capacidad de vender un activo rápidamente y a un precio justo sin que ello afecte significativamente al precio mismo. El diferencial es la diferencia entre el precio al que el vendedor está dispuesto a vender un activo y el precio al que el comprador está dispuesto a comprarlo. Al analizar estas cuestiones, la microestructura del mercado ayuda a comprender cómo interactúan los participantes del mercado y qué factores influyen en los precios y los volúmenes de las transacciones.

La investigación y el desarrollo de soluciones algorítmicas, comerciales y analíticas en este ámbito es un proceso bastante laborioso y complejo debido a la necesidad de contar con personal altamente cualificado, el acceso y el almacenamiento de cotizaciones de capa 3 y superiores, y la necesidad de desplegar una infraestructura de servidores de alto rendimiento y alta velocidad.

Sin embargo, son precisamente las soluciones en este ámbito las que permiten a los operadores e inversores obtener una ventaja competitiva, precios más atractivos para la ejecución de sus órdenes, reducir los riesgos y aumentar los beneficios.

<aside> 💡 Por regla general, los productos microestructurales son prerrogativa de los participantes a nivel institucional. No están al alcance de los inversores minoristas debido a su elevado coste y a la complejidad de su implementación.

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La plataforma comercial y analítica SpreadFighter permite acceder a los desarrollos en este ámbito.