Porcentaje de ganancias o pérdidas de las inversiones en relación con el nivel de referencia (benchmark).
Aspecto del indicador.
El SARM es la ganancia o pérdida porcentual de una inversión en relación con un índice de referencia de inversión. Un índice de referencia puede ser global del mercado, como el Standard and Poor's 500 Index (S&P 500), o específico de un sector, como el Dow Jones US Financials Index.
La rentabilidad activa es la diferencia entre el índice de referencia (índice de referencia) y la rentabilidad real. Puede ser positiva o negativa y suele utilizarse para evaluar el rendimiento de las inversiones.
Una cartera que supera al mercado tiene una rentabilidad activa positiva (SARM) suponiendo que el mercado en su conjunto es el índice de referencia. Por ejemplo, si la rentabilidad del índice de referencia es del 5% y la rentabilidad real es del 8%, la rentabilidad activa sería del 3% (8% - 5% = 3%). Si la misma cartera obtuviera sólo un 4%, tendría un rendimiento activo negativo del -1% (4% - 5% = -1%).
Ethereum vs Bitcoin.
Si el índice de referencia es un segmento concreto del mercado, la misma cartera podría hipotéticamente obtener un rendimiento inferior al del mercado en general y aun así tener un rendimiento activo positivo en comparación con el índice de referencia elegido. Por eso es fundamental que los inversores sepan qué índice de referencia utiliza una estrategia y por qué.
Chainlink vs DeFi index.
<aside> 💡 SARM es una versión más sensible de CARM. El ejemplo siguiente muestra la dependencia de Trellor del índice de referencia, así como el diferencial entre Trellor y el índice de referencia. Suposición importante: no es correcto hacer una correlación directa, porque el SARM se calcula para un periodo y también tiene en cuenta el rendimiento sin riesgo. El diferencial se calcula únicamente a partir de datos en tiempo real.
</aside>
Trellor vs Bitcoin.
El indicador Standardised Active Return Measure (SARM) mide la rentabilidad activa relativa de una cartera en comparación con un activo de referencia (benchmark), utilizando la desviación típica de las rentabilidades activas como medida del riesgo.
Calcula el HLC3 medio a lo largo de n periodos:
$$
\overline{HLC3}t = \frac{ \sum{i=0}^{n-1} HLC3_{t-i} }{n}
$$
donde: $HLC3_t = \frac{H_t + L_t + C_t}{3}$ — movimiento ascendente del precio en $t$ - barra, $n$ — número de velas para el cálculo de la media.
Cálculo de la desviación HLC3 del valor medio:
$$ D_t = HLC3_t - \overline{HLC3}_t $$