Acerca de la microestructura
Rama de las finanzas cuantitativas que estudia cómo influyen en los precios el comportamiento de los participantes, la volatilidad, la intensidad del orderflow, la liquidez, los spreads, los volúmenes de negociación y otros parámetros de los datos de mercado
Herramientas para visualizar el mercado a nivel micro
La microestructura del mercado es un área de las finanzas que estudia cómo se forman los precios en los mercados financieros y cómo interactúan sus participantes a nivel micro. Analiza cómo los participantes deciden comprar y vender activos financieros, entre ellos acciones, bonos, derivados, criptomonedas y otros.
Es una rama bastante joven de las finanzas cuantitativas. Empezó a desarrollarse activamente con la digitalización de la negociación y la aparición de plataformas electrónicas de trading.
La microestructura del mercado estudia cómo la distribución de la información entre los participantes influye en los precios y en los volúmenes de las operaciones.
También estudia la liquidez y los spreads. La liquidez es la capacidad de vender un activo con rapidez y a un precio justo, sin influir de forma significativa en el propio precio. El spread es la diferencia entre el precio al que el vendedor está dispuesto a vender un activo y el precio al que el comprador está dispuesto a comprarlo. Al analizar estas cuestiones, la microestructura ayuda a entender cómo interactúan los participantes del mercado y qué factores influyen en los precios y en los volúmenes de las operaciones.
La investigación y el desarrollo de soluciones algorítmicas, de trading y analíticas en este campo es un proceso laborioso y complejo. Exige personal altamente cualificado, acceso y almacenamiento de cotizaciones de layer 3 y superiores, y el despliegue de una infraestructura de servidores de alto rendimiento y alta velocidad.
Sin embargo, son precisamente las soluciones de este campo las que permiten a traders e inversores obtener una ventaja de mercado, precios más atractivos para ejecutar sus órdenes, reducir riesgos y aumentar beneficios.
Por regla general, los productos de microestructura son terreno de los participantes institucionales. Los inversores minoristas no tienen acceso a ellos por su alto coste y la complejidad de su implementación.
La plataforma de trading y análisis SpreadFighter le da acceso a desarrollos en este campo.