Manipulations
El modelo detecta actividad manipuladora en el micro marco temporal.
Aspecto del widget y del modelo.
Descripción del modelo
En el mercado de criptomonedas actual, las manipulaciones sutiles no siempre se ven bien y a menudo pasan inadvertidas al ojo humano. Los grandes participantes que influyen directamente en los precios de los activos suelen ocultar sus acciones.
Manipulation Monitor es un modelo avanzado y de alta tecnología que utiliza una amplia gama de datos para detectar la actividad manipuladora en el micro marco temporal. El modelo tiene dos valores. Formalmente los llamamos PRICE ACTIVITY y VOLUME ACTIVITY. Ambos valores varían de 0% a 100%.
El modelo analiza el estado del activo respecto al mercado amplio y registra los picos anómalos de actividad. La actividad en precio corresponde a las anomalías que surgen en la volatilidad del activo. La actividad en volumen corresponde a las anomalías en el tape de operaciones.
Esta potente herramienta está pensada para detectar la mayoría de las manipulaciones del mercado en cualquier moneda. No predice el comportamiento del precio, pero evalúa con eficacia la actividad manipuladora de los algoritmos.
Manipulation Monitor:
- resalta todas las acciones que potencialmente pueden provocar cambios significativos de precio, filtrando al mismo tiempo los desequilibrios de los libros de órdenes provocados por los creadores de mercado, así como la actividad de arbitrajistas de todo tipo;
- libera a los traders de la necesidad de monitorizar manualmente los libros de órdenes y las descorrelaciones entre un activo concreto y la coyuntura general;
- da una respuesta clara y comprensible sobre lo marcada que está la actividad de los algoritmos manipuladores de alta frecuencia, reduciendo la respuesta (como cualquier buen modelo cuantitativo) a un número.
Pruebas del modelo
Lógica de la estrategia
La apertura de una posición corta se realiza cuando se cumplen las siguientes condiciones:
-
El precio del activo cruza el límite inferior del canal de regresión lineal (de arriba hacia abajo), construido sobre un intervalo de 10 minutos, en la primera desviación estándar.
-
Filtro adicional de entrada: presencia de indicios de actividad manipuladora. Las manipulaciones en volumen superan el valor umbral de 75.
-
La actividad manipuladora en precio es distinta de cero (más de 0).
Gestión de la posición:
- Tiempo de mantenimiento: 720 minutos (12 horas).
- Take-profit (TP): 7% del precio de entrada.
- Stop-loss (SL): 5% del precio de entrada.
Se contempla el cierre anticipado de la posición cuando se cumplen simultáneamente dos condiciones:
- El nivel de actividad manipuladora en precio baja por debajo de 5.
- Se registra una caída de la actividad manipuladora en volumen: su valor desciende desde niveles extremos (por encima de 95) por debajo de dicho umbral.
Indicadores cuantitativos de la estrategia
- Start Index: 2023-01-01 00:00:00+00:00
- End Index: 2024-12-30 23:59:00+00:00
- Total Duration: 730 days 00:00:00
- Start Value: 1000.0
- Min Value: 844.30816
- Max Value: 2072.69332
- End Value: 1662.335589
- Total Return [%]: 66.233559
- Benchmark Return [%]: 125.738511
- Position Coverage [%]: 32.10664
- Max Gross Exposure [%]: 619.34869
- Max Drawdown [%]: 30.601342
- Max Drawdown Duration: 171 days 03:58:00
- Total Orders: 3186
- Total Fees Paid: 429.231523
- Total Trades: 1593
- Win Rate [%]: 49.843063
- Best Trade [%]: 6.9035
- Worst Trade [%]: -5.1025
- Avg Winning Trade [%]: 5.022391
- Avg Losing Trade [%]: -4.600367
- Avg Winning Trade Duration: 0 days 07:10:54.861460957
- Avg Losing Trade Duration: 0 days 03:36:52.265331664
- Profit Factor: 1.06642
- Expectancy: 0.415779
- Sharpe Ratio: 0.961174
- Calmar Ratio: 0.945435
- Omega Ratio: 1.00788
- Sortino Ratio: 1.385862
Infografía
Rentabilidad
Retorno de la inversión.
Gráfico logarítmico del retorno de la inversión.
Retorno diario de la inversión.
Volatilidad móvil del retorno de la inversión a 6 meses.
Distribución de las rentabilidades semanales.
Retorno de la inversión por meses.
Cuantiles del retorno de la inversión.
Riesgos y drawdowns
Drawdowns.
Periodos con el máximo drawdown.
Ratio de Sharpe móvil a 6 meses.
Ratio de Sortino móvil a 6 meses.
Distribución de Maximum Adverse Excursion (MAE).
Distribución de Maximum Favorable Excursion (MFE).
Ubicación del modelo
Para añadir la herramienta "Manipulations" al espacio de trabajo, primero haga clic en el botón "Screeners" de la cabecera de la plataforma. A continuación, haga clic en el botón del mismo nombre en la sección "Microstructure".
Ubicación del widget.
Funcionalidad de las herramientas
Indicador
La herramienta Manipulations es muy fácil de interpretar, ya que la evaluación de la actividad manipuladora se reduce a un número y se visualiza en una forma gráfica habitual, lo que permite a los traders con experiencia realizar una evaluación de correlaciones para construir sus propias estrategias.
Aspecto del modelo.
Los datos se presentan en dos escalas porcentuales:
- degradado naranja: manipulación de precio;
- línea gris: manipulación de volumen.
Las escalas de los gráficos se expresan en porcentajes de 0% a 100%, donde 0% corresponde a la ausencia de manipulaciones y 100%, a una actividad manipuladora extrema. A su vez, dentro de la escala porcentual también hay una graduación según el valor de la actividad manipuladora:
- La zona de 1% a 4,99% se denomina convencionalmente fase de INICIO (ENTRY), pero puede resultar ser ruido. Se indica en color turquesa.
- La zona de 5% a 49,99% se considera la fase de DESARROLLO (DEVELOPMENT) y se indica en color verde.
- La zona de 50% a 94,99% es una especie de fase de ACCIÓN (ACTION) y se indica en color naranja.
- La zona de 95% a 100% se considera la fase de CLÍMAX (CULMINATION) y se indica en color rojo.
Filter data es un indicador adicional que muestra el valor medio de mercado de los indicadores del modelo para todos los activos. Si Filter data es mayor que Price activity y Volume activity, los indicadores Price activity y Volume activity pueden considerarse ruido.
Filtrado del ruido de mercado.
Widget
La tabla del widget muestra 2 valores:
- P: valor de la actividad en precio del modelo,
- V: valor de la actividad en volumen del modelo.
Es posible filtrar las señales entrantes por los valores mostrados.
Widget Manipulation Monitor.
Casos de uso
Manipulation Monitor puede facilitar mucho la vida al trader. Estadísticamente, durante el aumento de la actividad manipuladora se produce una revalorización de los activos respecto a sus precios justos. Así, estas ineficiencias son una pérdida directa para las estrategias de mean reversion y una oportunidad de obtener beneficios para las estrategias de momentum. Manipulation Monitor permite obtener una ventaja de trading para cada tipo de estrategia.
- Informa de forma inequívoca y precisa al usuario de la presencia de un participante en el activo, lo que permite aumentar la precisión de las decisiones de trading intradía.
- Hasta cierto punto, evita la necesidad de seguir en paralelo la dinámica de los libros de órdenes del spot, del futuro del instrumento operado y del índice, lo que repercutirá positivamente en la comodidad de trabajo y en la salud psicoemocional y mental del trader.
- Protege a los inversores a medio y largo plazo de abrir posiciones a precios desfavorables durante las temporadas de pump.
- Permite a los analistas distinguir el crecimiento orgánico de los activos de las manipulaciones.
Momentum
Veamos el pump & dump de HOT del 13/10/2023. El 13/10/2023 a las 17:52, 18:10 y 19:45 UTC crece la actividad manipuladora en el activo, señalando la aparición de un participante en el token. En ese mismo momento se acelera el tape, el modelo Power trades registra grandes inyecciones de volumen y el interés abierto adquiere una tendencia alcista sostenida.
La combinación de estos factores señala una alta probabilidad de un movimiento de pump en el activo, que efectivamente se produce al cabo de un tiempo.
En esta situación se puede obtener beneficio abriendo una posición larga contando con la subida de las cotizaciones.
Como punto para abrir la posición puede servir la aparición de las primeras manipulaciones de volumen.
Como punto de invalidación del setup, la primera gran inyección de volumen en Power trades. Momentos para cerrar la posición:
- lecturas del modelo Stop killer sobre la activación de órdenes stop-loss de posiciones cortas,
- caída de la actividad manipuladora del participante,
- desaceleración del tape,
- ruptura del límite inferior del canal de tendencia del interés abierto.
Trading de tendencia.
En este caso, el modelo Manipulation Monitor permite:
- detectar la actividad del participante mucho antes que otros, abrir la posición antes que otros traders y aprovechar al máximo el potencial del movimiento;
- aumentar la precisión de las entradas, incrementando así el winrate en comparación con las herramientas clásicas de momentum.
Mean reversion
Veamos ZRX el 08/10/2023. El 08/10/2023 a las 14:11 UTC crece la actividad manipuladora en el activo, señalando la aparición de un participante en el token. En ese mismo momento el interés abierto adquiere una tendencia alcista sostenida y el precio de ZRX empieza a subir vertiginosamente.
En esta situación se puede obtener beneficio abriendo una posición corta contando con la caída de las cotizaciones hacia los valores medios de mercado.
Como punto para abrir la posición puede servir la caída de la actividad manipuladora en el activo, así como el cruce, por parte del gráfico del interés abierto, del límite inferior del canal alcista.
Como punto de invalidación se puede tomar el máximo local del precio de ZRX.
La práctica habitual es una relación risk / reward < 1-2-3. Es decir, el beneficio potencial es una, dos, tres o más veces mayor que la pérdida potencial. Sin embargo, en las finanzas cuantitativas profesionales no existe tal paradigma, y el riesgo potencial puede superar varias veces el beneficio potencial. Recomendamos leer artículos sobre este tema en Wikipedia e Investopedia.
Como punto para asegurar beneficios se puede considerar la aparición de señales del modelo Stop killer, así como el regreso del precio de ZRX a sus valores medios justos previos al pump & dump.
Trading contratendencia.
En el caso de las estrategias de mean reversion, el modelo Manipulation Monitor permite determinar con más precisión el momento de abrir la posición en el sentido de la regresión a la media, así como salir a tiempo de la posición si el participante no ha abandonado el activo. De este modo, el modelo da al trader la posibilidad de reducir las pérdidas potenciales, lo que mejora la esperanza matemática del resultado financiero final de la estrategia.
Para excluir el crecimiento general del mercado y mantener una posición corta contra el mercado amplio, se puede aplicar un delta hedging mediante derivados de BTC.
Posición sintética ZRXUSDT/BTCUSDT.
Gestión de riesgos en posiciones sintéticas
Una posición sintética es un instrumento que no ofrece el exchange ni el bróker, pero que el trader puede montar por su cuenta combinando entre sí posiciones direccionales ordinarias en otros instrumentos. Un ejemplo clásico es el Long/Short Straddle en el mercado de opciones, cuando el trader compra/vende simultáneamente opciones call y put, apostando así por un aumento/caída de la volatilidad. Otro ejemplo de sintético es el basket trading. En este caso el trader compra o vende una serie de instrumentos, apostando en uno o varios sentidos por distintos instrumentos. Ejemplo de basket: short BTCUSDT.PERP + long BTCUSD.CALL + long DEFIUSDT.PERP.
Veamos un ejemplo en el que un trader opera una estrategia clásica de mean reversion sobre el instrumento sintético LQDTYUSDT/ICXUSDT. Como precio justo medio convencional se toma la media móvil exponencial doble WMA. La entrada en la posición se realiza cuando el precio del activo regresa a la zona de tres desviaciones estándar en el sentido de la regresión a la media. Se adopta un risk/reward de 1 a 1. Además se filtran las señales con el modelo Manipulation Monitor: la posición no se abre si en el activo hay actividad manipuladora en precio y volumen.
La estrategia asegura beneficios el 05/10/2023, el 06/10/2023 y el 08/10/2023 según la lógica descrita. El 09/10/2023 el precio del instrumento sintético LQDTYUSDT/ICXUSDT sale de las tres desviaciones estándar respecto a la WMA y regresa de inmediato. Es una señal para abrir una posición corta hacia la WMA. Las veces anteriores no había actividad manipuladora en el activo, pero esta vez sí. Por eso la posición no se abre, lo que permite evitar una pérdida. El movimiento final en contra de la posición fue de más del 20%.
Trading de sintéticos.
En este caso, el modelo Manipulation Monitor permite filtrar operaciones con una pérdida potencialmente crítica. Es una fuente de pérdidas considerables.
Búsqueda de ineficiencias y oportunidades de arbitraje
Además de detectar patrones de trading antinaturales, el modelo Manipulation Monitor también detecta oportunidades de arbitraje e ineficiencias del mercado, ya que en la mayoría de los casos las manipulaciones del mercado contribuyen directamente a su aparición.
Por ejemplo, cuando por órdenes manipuladoras aparecen divergencias de precio a corto plazo entre activos o mercados relacionados.
A continuación se muestra un ejemplo con la moneda ONT, sus contratos de futuros perpetuos y swaps. El 13/02/2025 el modelo identificó actividad tóxica en la microestructura.
Indicadores del modelo Manipulation Monitor para ONT el 13/02/2025.
Si se abre el libro de órdenes limitadas y el mapa de calor de liquidez, se pueden descubrir distintas prácticas de trading tóxicas: spoofing, layering, stuffing, etc.
Mapa de calor de liquidez BookMap
Esta actividad crea fuertes desequilibrios en el mercado, lo que favorece la aparición de discrepancias entre precios. En este caso, el spread entre el activo subyacente y los futuros perpetuos llegó al 12%. Y la diferencia entre los derivados en distintas plataformas de trading superó el 1%.
Spreads de arbitraje entre contratos de futuros y el activo subyacente.