Open interest, Open interest delta, Open interest spike

Volumen de posiciones abiertas en un contrato de futuros.

Aspecto del indicador.

Descripción

Open interest es la suma de los contratos abiertos en un contrato de futuros. A cada contrato abierto en long le corresponde un contrato abierto en short. Los datos llegan directamente del exchange.

Indicador de open interest.

Además del gráfico de velas, el open interest tiene 2 formas alternativas de visualización:

• histograma,
• resaltado de picos (spikes).

Open interest delta es un histograma que toma los valores de la variación del open interest. Además del histograma, se calculan la desviación estándar y 2 tipos de medias móviles para las variaciones positivas y negativas, respectivamente.

Open interest delta.

Open interest spike muestra en el gráfico los picos anómalos del open interest. En verde se resaltan los picos positivos ("entrada de dinero"), en rojo los negativos ("salida de dinero"). El indicador utiliza la puntuación Z-score, de modo que el modelo se adapta a la coyuntura cambiante del mercado, lo que le permite funcionar en cualquier condición de mercado. El indicador de spikes tiene un solo parámetro que se puede modificar: el filtro, que toma valores de 1 a 5. Cuanto mayor es el valor del filtro, más anómalos son los picos que se resaltan.

Open interest spike.

Casos de uso

La suma de las posiciones abiertas, o open interest (OI), es un indicador técnico cuyo valor es igual al número de contratos a plazo vigentes, como futuros y opciones, cuya liquidación aún no se ha realizado. En palabras sencillas, es una herramienta que refleja en tiempo real el número total de TODAS las posiciones abiertas de derivados que mantienen los participantes del mercado, sin importar en qué dirección.

Se determina sumando el número de todas las operaciones abiertas y restando después a ese número el de todas las cerradas.

Por ejemplo, si se produce un aumento del open interest en los futuros de BTC junto con una pequeña subida del precio de BTC, esto, por lo general, indica la continuación de la tendencia alcista. Y a la inversa, una disminución del open interest en los futuros de BTC durante una pequeña corrección del precio de BTC suele indicar una tendencia bajista incipiente.

El aumento simultáneo del open interest y del precio indica un movimiento alcista activo del mercado. Sin embargo, si el precio sube mientras el open interest baja, esto indica un debilitamiento del movimiento alcista del mercado. La disminución tanto del open interest como del precio indica una fase de consolidación del mercado. Y a la inversa, una caída del precio acompañada de un aumento del número de órdenes abiertas indica debilidad del mercado.

El indicador Open interest por sí solo no da una ventaja de trading. Pero, junto con otros indicadores, como el precio, el volumen (Volume) y el delta (Volume Delta), permite evaluar el sentimiento predominante en el momento de los participantes del mercado, tanto grandes como pequeños.

Regularidades que pueden señalar los valores de OI para confirmar la tendencia actual y detectar un posible cambio de tendencia:

• Precio al alza & Aumento del delta (volumen) & Aumento del open interest = Los compradores de mercado acumulan posiciones (tendencia alcista)
• Precio al alza & Disminución del delta (volumen) & Disminución del open interest = Tendencia bajista
• Precio a la baja & Aumento del delta (volumen) & Aumento del open interest = Tendencia bajista
• Precio a la baja & Disminución del delta (volumen) & Disminución del open interest = Los vendedores de mercado toman beneficios (tendencia alcista)

En comparación con el volumen, el delta permite entender la dirección del sentimiento de los participantes en la negociación. Por eso, en los ejemplos analizaremos las relaciones entre los parámetros Precio, Delta y Open interest.

Confirmación de una tendencia alcista por OI y Delta. El open interest está posicionado en compras.

Formación de una posible reversión de tendencia por OI y Delta al tomarse beneficios de las compras.

Los intentos de los traders minoristas de comprar la caída del precio no tuvieron éxito. La tendencia bajista continuó.

La toma de beneficios de las posiciones cortas y la posterior recompra del "remate" llevaron a la formación de una tendencia alcista.

Si tras un movimiento de precio significativo no se observa un aumento o una disminución significativos del número de órdenes abiertas, esto indica la consolidación de la tendencia actual, que puede llevar a una reversión del mercado o a un movimiento lateral. Un pico brusco o una caída del número de órdenes abiertas indica una mayor volatilidad del mercado en el futuro cercano.

Cuando la mayoría de los compradores minoristas son demasiado optimistas, el open interest aumenta, y tras el aumento del open interest se esconde una nueva caída del precio para sacar del mercado a los jugadores demasiado optimistas. La disminución del número de traders optimistas lleva a una disminución del open interest, tras lo cual el precio inicia un nuevo ciclo de subida, dejando a la mayoría sin ganancias.

Veamos algunos casos de "sacudida" de traders minoristas.

Analizaremos el OI junto con el Delta. Nos interesarán los momentos de pico del open interest, tanto en sentido positivo como negativo (OI Delta), y concretamente la combinación de sus valores anómalos. Por eso, en lugar del indicador OI añadiremos al gráfico el indicador OI Delta.

Cabe señalar que este análisis no es una metodología aislada, sino que debe tener en cuenta obligatoriamente el estado actual de la macroestructura para evitar señales falsas de reversión. Es decir, al detectar patrones de reversión por Delta y OI Delta en un timeframe menor, hay que tener en cuenta la presencia o ausencia, en ese nivel de precio, de niveles de soporte o resistencia de un timeframe mayor. Los timeframes recomendados van de 15 minutos a 4 horas. En timeframes menores obtendremos demasiado "ruido" y combinaciones falsas.

Buscaremos las siguientes regularidades de formaciones de reversión:

• Delta positivo & OI Delta crece = Los compradores de mercado acumulan posiciones
• Delta positivo & OI Delta cae = Los compradores de mercado toman beneficios
• Delta negativo & OI Delta crece = Los vendedores de mercado acumulan posiciones
• Delta negativo & OI Delta cae = Los vendedores de mercado toman beneficios

Acumulación de posición por el comprador de mercado tras tomar beneficios de las ventas.

La toma de beneficios de las compras lleva a la formación de una tendencia bajista.

Acumulación de posición por el vendedor de mercado.

La toma de beneficios de las ventas lleva a la formación de una tendencia alcista.

Así, analizando los puntos de reversión por OI Delta y Delta en un timeframe menor, es posible, teniendo en cuenta la macroestructura, encontrar un buen punto de entrada en la posición con Winrate para un timeframe mayor.