Trading y ejecución de operaciones

Cuentas y claves

Puede operar desde SpreadFighter en tres tipos de cuenta:

Cuenta	Qué ofrece
Binance Futures	Órdenes y posiciones en futuros perpetuos de Binance: desde el widget Trading y directamente desde el gráfico
TigerTrade	Cuenta de TigerTrade: las mismas funciones que Binance Futures
PIONEX (bots)	Solo bots de grid de Pionex desde el Grid helper (asistente de grid), véase Pionex: grids desde SpreadFighter

Las cuentas se añaden en el widget Trading → «My accounts and keys» (mis cuentas y claves) → «Add Account» (añadir cuenta). Allí mismo se cambian el nombre, la clave y los ajustes de riesgo de la cuenta. Las claves de las exchanges se guardan cifradas en el servidor y no permanecen en el navegador.

aviso

El trading desde el gráfico y desde el widget funciona solo con Binance Futures y TigerTrade. En los gráficos de otras exchanges (Aster, Bybit, OKX, Hyperliquid) las herramientas de trading están desactivadas: en Aster, Bybit y OKX los símbolos son los mismos que en Binance, y una orden desde ese gráfico iría a Binance.

Widget «Trading»

El widget se abre desde la cabecera de la plataforma: «Trading». Está disponible en todos los planes.

• Arriba: la selección de cuenta y su saldo: disponible, total, margen.
• Pestañas Positions, Orders y New order con contadores de posiciones y órdenes abiertas.
• Si hay una clave de Pionex conectada, en la pestaña «Positions» se muestran, en un grupo aparte, los grids de Pionex en ejecución.

Trading desde el gráfico

Las órdenes y posiciones de la cuenta seleccionada se dibujan en el gráfico como líneas. El modo se define en los ajustes del panel del gráfico → pestaña Trading → «On this chart» (en este gráfico):

• Trading: líneas de órdenes y de posición con acciones, las opciones de trading del menú «+» y los atajos de teclado de trading;
• Lines only (solo líneas): las líneas se ven, pero no hay acciones;
• Off (desactivado).

Acciones con las líneas

• Doble clic en la línea de una orden la cancela; en la línea de una posición, la cierra a mercado (tras confirmación).
• Alt + clic en la línea de una orden la cancela sin pasos adicionales.
• Arrastrar la línea de una entrada limit, de un SL o de un TP mueve la orden en la exchange cuando suelta la línea. Se activa con el ajuste «Drag orders» (arrastrar órdenes).

Cerrar una posición desde el gráfico cierra toda la posición de la cuenta en ese símbolo, quienquiera que la haya abierto.

Menú «+»

El botón «+» junto a la escala de precios abre un menú para el precio bajo el cursor:

• Buy limit / Sell limit y Buy stop / Sell stop por los importes del ajuste «Order amounts» (importes de órdenes);
• Open position (abrir posición): long o short con el riesgo del ajuste «Default risks» (riesgos por defecto): en dólares o en % del margen libre;
• Set SL here (poner SL aquí) o Move SL here (mover SL aquí) para una posición abierta;
• Take (take profit): cerrar una parte de la posición con una orden limit reduce-only a ese precio;
• Alert (alerta) a ese precio.

Ventana de apertura de posición

En la ventana de apertura de posición se definen la entrada (limit o a mercado), el stop-loss, el take-profit, el tamaño de la posición y el apalancamiento. El tamaño se puede fijar por cantidad, en dólares o por riesgo: la suma o el porcentaje del margen libre que perderá en el stop. SL y TP se colocan de inmediato como reduce-only: no pueden abrir una posición.

La ventana comprueba los errores antes de enviar: entrada en el lado equivocado del mercado, un stop que saltaría de inmediato, un tamaño inferior al mínimo, un margen superior al libre, un riesgo en el stop superior a la parte del margen establecida.

Ajustes de trading

Ajuste	Qué hace
Break-even	Línea del precio de breakeven de la posición, teniendo en cuenta la comisión taker de entrada y de salida
Drag orders	Mover las órdenes arrastrando las líneas
Floating panel	Botones Buy / Sell de un clic en cada gráfico: orden a mercado por el importe indicado
Order amounts	Importes para las órdenes limit y stop del menú «+»
Default risks	Riesgos para posiciones de un clic desde el menú «+», en $ o en % del margen libre
Default RR	Relación riesgo / beneficio para el take automático del borrador de posición
Quick take	Parte de la posición que cierra el take rápido
Quick SL	Atajo de teclado: stop al precio bajo el cursor
Log trading executions	Aviso (toast) y registro en el panel «Notifications» cuando una posición se abre, cambia o se cierra, con el motivo: stop-loss, take-profit, trailing
Cancel SL / TP on close	Cuando una posición se cierra, los SL y TP restantes de su símbolo se cancelan para no reducir la siguiente posición

Ejecución algorítmica

Introducción

La plataforma SpreadFighter incluye órdenes algorítmicas.

Una orden algorítmica es una instrucción de trading cuya ejecución está total o parcialmente automatizada según un algoritmo previamente definido. En lugar de colocar órdenes manualmente, el trader define un conjunto de reglas (por ejemplo, precio objetivo, volumen, condiciones de entrada/salida, restricciones de tiempo o disparadores basados en datos de mercado), y el sistema divide, coloca, modifica o cancela las órdenes automáticamente de acuerdo con esas reglas. Por ejemplo: colocar una orden de compra en el rango regresión lineal menos desviación estándar de 60 minutos. Actualizar el precio de la orden cada segundo 300 veces (es decir, el tiempo de funcionamiento de la orden algorítmica es de 5 minutos) y después desactivarla.

Propiedades clave de las órdenes algorítmicas:

• Automatización. La lógica de ejecución se incorpora a un script, lo que reduce la influencia de las emociones y los errores humanos.
• Flexibilidad. Se pueden definir escenarios complejos y combinar entre sí las órdenes algorítmicas.
• Eficiencia. Los algoritmos permiten minimizar el slippage y reducir el impacto en el mercado de grandes volúmenes, dividiéndolos en una serie de órdenes pequeñas.
• Control de riesgos. Las comprobaciones y restricciones integradas (por ejemplo, la desviación máxima del precio) evitan automáticamente salirse de los límites establecidos.

Arquitectura de la ejecución algorítmica.

En la plataforma SpreadFighter, las órdenes algorítmicas se crean en el contexto de una estrategia. El núcleo de la estrategia incluye 3 categorías de ajustes:

• Pricing,
• Exposure Management,
• Order Book Audit,

además de hasta 7 órdenes algorítmicas.

graph TD
  Strategy --> Core
  Strategy --> Orders
  Core --> Pricing
  Core --> ExposureManagement
  Core --> OrderBookAudit
  Orders --> Chase
  Orders --> Scale
  Orders --> ...

Núcleo de la estrategia

El núcleo de la estrategia es un módulo que calcula una serie de parámetros para todas las órdenes algorítmicas incluidas en esa estrategia. Hay 3 categorías de parámetros disponibles para configurar:

• Pricing,
• Exposure Management,
• Order Book Audit.

En las secciones siguientes se describe la funcionalidad del núcleo de la estrategia.

Pricing

El módulo de fijación de precios se encarga de calcular los precios para colocar liquidez.

• Price Type - el tipo de precio respecto al cual se calculan las distintas métricas y los precios de las órdenes. Hay 3 tipos de precio disponibles: Last Price (precio de la última operación), Mark Price (precio de marcación) e Index Price (precio índice).

consejo

Puede consultar más información sobre los términos precio de marcación y precio índice en este enlace.

• Calculation Window - la ventana de tiempo para calcular las métricas derivadas (media móvil, regresión lineal, desviación estándar, etc.), en minutos.
• Use Skew - indicador (flag) que tiene en cuenta la asimetría de la distribución de la volatilidad al calcular los precios de las órdenes.
• Global Refresh Time - la frecuencia de actualización de los precios.

Exposure Management

El módulo se encarga de contabilizar y gestionar la posición del agente.

• Use Inventory - parámetro que tiene en cuenta la posición del usuario al fijar precios.

consejo

La contabilización del inventario se implementa mediante la introducción de un precio de reserva. Puede conocer más sobre el concepto de la estrategia en el artículo High frequency trading in a limit order book by Marco Avellaneda & Sasha Stoikov.

consejo

Los parámetros que se enumeran a continuación solo se utilizan si el parámetro Use Inventory está activado.

• Target Inventory - el valor objetivo de la posición del agente, al que tenderá el desk.
• Inventory Tolerance - el valor absoluto de la posición del agente dentro del cual no se corregirá el precio.
• Delta - la desviación máxima del precio de reserva respecto al precio de mercado.

consejo

Puede conocer más sobre el concepto de «precio de reserva» en el artículo High frequency trading in a limit order book by Marco Avellaneda & Sasha Stoikov.

• Inventory Refresh Time - la frecuencia de actualización de la posición, en milisegundos.

consejo

En el futuro este parámetro se eliminará.

Order Book Audit

El módulo supervisa las órdenes «colgadas» y olvidadas.

• Check Forgotten Orders - parámetro que activa el seguimiento de órdenes «olvidadas» y colgadas.
• Forgotten Orders Live Time - el umbral mínimo de tiempo de vida de una orden, en milisegundos, a partir del cual la orden se considera «colgada u olvidada».
• CheckForgottenOrdersRefreshTime - la frecuencia de comprobación de la existencia de órdenes «colgadas» u olvidadas, en milisegundos.
• Update Full Book - parámetro de actualización de todo el libro de órdenes límite del agente.
• Update Full Book Refresh Time - la frecuencia de actualización de todo el libro.

consejo

Tenga en cuenta que el desk no sabe distinguir las órdenes que colocó él de las colocadas por otro software. Es decir, al actualizar todo el libro se cancelarán todas las órdenes del símbolo, incluso las colocadas por otro software o a través de la interfaz web del exchange.

Órdenes algorítmicas

La plataforma ofrece los siguientes tipos de órdenes algorítmicas:

• Chase Order.
• Scale Order.
• Grid.
• Implementation Shortfall.

En las secciones siguientes se describe la funcionalidad de cada orden algorítmica.

consejo

La demostración del funcionamiento de las órdenes algorítmicas se realizará en el mapa de calor de liquidez Bookmap.

Chase Order

Chase Order del lado ask

La orden algorítmica Chase Order (u orden «perseguidora») es un tipo de instrucción algorítmica en la que el precio de la orden se recalcula automáticamente y «persigue» las mejores cotizaciones actuales del mercado según una regla predefinida (por ejemplo, se mantiene por detrás del precio de marcación a un spread fijo o se desplaza según una fórmula dinámica). El objetivo de Chase Order es maximizar las probabilidades de ejecución a un precio favorable, adaptándose en tiempo real a los cambios de la demanda y la oferta.

Parámetros para configurar Chase Order:

• General

Parámetros de la categoría General

• Auto Continuation - indicador (flag) de continuación automática del funcionamiento de la orden algorítmica. Si es true, la orden algorítmica volverá a empezar a trabajar tras finalizar. Si es false, la orden algorítmica terminará después de un ciclo de trabajo y el parámetro Use Algo Order pasará a false.
• Side - el lado de la orden (compra o venta).
• Time In Force - el tipo de orden según su tiempo de ejecución (GTC, IOC, FOK, GTX).
• Size - el volumen de la orden.
• Size Random Rate - el coeficiente de aleatorización del tamaño de la orden.
• Price

Parámetros de la categoría Price

• Price Basis - la base de precio respecto a la cual se calculará el nivel de precio de la orden algorítmica.
• Constant Price Basis - el valor de la constante de la base de precio de la orden. Se utiliza solo si como base de precio de la orden se ha elegido una constante.

consejo

Para todos los tipos de órdenes algorítmicas existen los siguientes tipos de base:

• Constant - valor constante definido por el usuario.
• QuotedPrice - precio cotizado del activo.
• SMA - media móvil simple.
• Linear Regression - regresión lineal del precio del activo.
• VWMA - media móvil ponderada por volumen del precio del activo.
• Highest - valor máximo del precio del activo.
• Lowest - valor mínimo del precio del activo.

• Price Basis Multiplier - el multiplicador de la base de precio de la orden.
• Price Offset - el desplazamiento del precio de la orden. Se utiliza para desplazar el precio de la orden respecto a la base.

consejo

Para todos los tipos de órdenes algorítmicas existen los siguientes tipos de desplazamiento:

• Tick - tick mínimo.
• Percent - porcentaje del precio cotizado.
• Standard Deviation - desviación estándar del precio cotizado.
• ATR (Average True Range) - rango verdadero medio del precio cotizado.
• RV (Realized Volatility) - volatilidad histórica realizada del precio cotizado.

• Price Offset Multiplier - el multiplicador del desplazamiento del precio de la orden.

consejo

El precio de colocación de la orden $S_{O}$ se calcula con la fórmula:

$S_{O}=B×k_{B}+O×k_{O}$

Donde:

• $B$ (Price Basis) - la base de precio de la orden.
• $k_{B}$ (Price Basis Multiplier) - el multiplicador de la base de precio de la orden.
• $O$ (Price Offset) - el desplazamiento del precio de la orden.
• $k_{O}$ (Price Offset Multiplier) - el multiplicador del desplazamiento del precio de la orden.

• PriceRandomRate - el coeficiente de aleatorización del precio de la orden.
• Z-Score

Parámetros de la categoría Z-Score

• Min Z-Score - el valor mínimo del Z-Score de la valoración del precio del activo con el que funcionará la orden algorítmica.
• Max Z-Score - el valor máximo del Z-Score de la valoración del precio del activo con el que funcionará la orden algorítmica.

consejo

Los parámetros Z-Score permiten limitar el funcionamiento de la estrategia según el régimen de volatilidad: añadir órdenes en los picos de volatilidad o, por el contrario, retirarlas.

Contracción de la liquidez en el contrato de futuros HMSTR durante un salto de volatilidad.

Aumento de la liquidez en el contrato de futuros SKYAI durante un salto de volatilidad.

• Time

Parámetros de la categoría Time

• Refresh Time - el tiempo de actualización de la orden.
• Refresh Time Random Rate - el coeficiente de aleatorización del tiempo de actualización de la orden.

Scale Order

Scale Order del lado bid

La «orden perseguidora escalable» (Scale Order) es un híbrido de los algoritmos «perseguidor» (Chase) y escalable, que divide el volumen total en una serie de órdenes límite con volúmenes crecientes/decrecientes y «persigue» dinámicamente las cotizaciones del mercado según reglas predefinidas. El objetivo es ejecutar un gran volumen a un precio medio óptimo, adaptándose al movimiento del mercado.

Cómo funciona el algoritmo:

1. El algoritmo toma el precio de la base, se aleja la distancia indicada y coloca la primera orden límite.
2. Después, en cada nivel coloca la siguiente orden, cuyo volumen se calcula con una fórmula dada.
3. A medida que se mueve el precio del activo, el algoritmo actualiza los rangos de precio.

Parámetros para configurar Scale Order:

• General

Parámetros de la categoría General

• Side - el lado de la orden (compra o venta).
• Time In Force - el tiempo de ejecución de la orden.

consejo

No está previsto el uso de IOC y FOK, ya que el algoritmo implica que las órdenes permanezcan algún tiempo en el libro.

• Orders Number - el número de órdenes del grupo.
• Size

Parámetros de la categoría Size

• Total Size - el volumen total de todas las órdenes del grupo.
• Size Random Rate - el coeficiente de aleatorización del volumen de las órdenes.
• Size Scale Type - el tipo de escalado del volumen de las órdenes.

consejo

Hay 4 tipos de escalado del volumen de las órdenes:

• Hyperbolic - escalado del volumen según una hipérbola.
• Geometric - escalado geométrico.
• Linear - escalado lineal.
• Flat - escalado plano (todas las órdenes tienen el mismo tamaño).

• Size Scale Direction - la dirección del escalado del volumen de las órdenes.
• Range Start

Parámetros de la categoría Range Start

• Range Start Basis - la base del precio de inicio del escalado de las órdenes.

consejo

Los tipos de base del algoritmo Scale Order son análogos a los tipos de base de Chase Order.

• Constant Range StartBasis - el valor constante de la base del precio de inicio del escalado de las órdenes.
• Range Start Basis Multiplier - el multiplicador de la base del precio de inicio del escalado del volumen de las órdenes.
• Range Start Offset - el desplazamiento del precio de inicio del escalado del volumen de las órdenes.

consejo

Los tipos de desplazamiento del algoritmo Scale Order son análogos a los tipos de desplazamiento de Chase Order.

• Range Start Offset Multiplier - el multiplicador del desplazamiento del precio de inicio del escalado del volumen de las órdenes.
• Randge End

Parámetros de la categoría Range End

• Range End Basis - la base del precio de fin del escalado del volumen de las órdenes.
• Constant Range End Basis - el valor constante de la base del precio de fin del escalado de las órdenes.
• Range End Offset - el desplazamiento del precio de fin del escalado del volumen de las órdenes.
• Range End Offset Multiplier - el multiplicador del desplazamiento del precio de fin del escalado del volumen de las órdenes.

consejo

Las órdenes escalables se colocan en el rango entre Range Start y Range End. Los límites del rango de precios se calculan de forma análoga a Chase Order.

• Z-Score

Parámetros de la categoría Z-Score

• Min Z-Score - el valor mínimo del Z-Score de la valoración del precio del activo con el que funcionará la orden algorítmica.
• Max Z-Score - el valor máximo del Z-Score de la valoración del precio del activo con el que funcionará la orden algorítmica.
• Time

Parámetros de la categoría Time

• Refresh Time - el tiempo de actualización de la orden.
• Refresh Time Random Rate - el coeficiente de aleatorización del tiempo de actualización de la orden.

Grid

Grid

Grid (robot de rejilla) es una estrategia de colocación automatizada de una serie de órdenes límite de compra y de venta situadas en niveles de precio predefinidos (con una «rejilla»). El objetivo es obtener beneficio de las oscilaciones del mercado dentro de un rango establecido.

Cómo funciona la orden:

1. El algoritmo construye una rejilla de precios en el rango.
2. En cada nivel coloca a la vez dos órdenes: una de compra (buy limit) y otra de venta (sell limit) del volumen.
3. Cuando se activa alguna de las órdenes, en el nivel ya ejecutado puede colocarse automáticamente una orden «invertida».

Parámetros para configurar Grid:

• General

Parámetros de la categoría General

• Side - el lado de la rejilla (Buy, Sell, Neutral).
• Time In Force - el tipo de orden según su tiempo de ejecución (GTC o GTX).
• Orders Number - el número de niveles de la rejilla.

consejo

No está previsto el uso de IOC y FOK, ya que el algoritmo de rejilla implica que las órdenes permanezcan algún tiempo en el libro.

• Bid Size

Parámetros de la categoría Bid Size

• Bid Tota lSize - el volumen total de las órdenes bid de la rejilla.
• Bid Size Random Rate - el coeficiente de aleatorización del volumen de las órdenes bid.
• Bid Size Scale Type - el tipo de escalado del volumen de las órdenes bid.
• Bid Size Scale Direction - la dirección del escalado del volumen de las órdenes bid.
• Ask Size

Parámetros de la categoría Ask Size

• Ask Total Size - el volumen total de las órdenes ask de la rejilla.
• Ask Size Random Rate - el coeficiente de aleatorización del volumen de las órdenes ask.
• Ask Size Scale Type - el tipo de escalado del volumen de las órdenes ask.
• Ask Size Scale Direction - la dirección del escalado del volumen de las órdenes ask.
• Range

Parámetros de la categoría Range

• Lower Range Basis - la base del precio del límite inferior de la rejilla.

consejo

Los tipos de base del algoritmo Grid son análogos a los tipos de base de Chase Order.

• Constant Lower Range Basis - el valor constante de la base del precio del límite inferior de la rejilla.
• Lower RangeBasis Multiplier - el multiplicador de la base del precio del límite inferior de la rejilla.
• Lower Range Offset - el desplazamiento del precio del límite inferior de la rejilla.

consejo

Los tipos de desplazamiento del algoritmo Grid son análogos a los tipos de desplazamiento de Chase Order.

• Lower Range Offset Multiplier - el multiplicador del desplazamiento del precio del límite inferior de la rejilla.
• Upper Range Basis - la base del precio del límite superior de la rejilla.
• Constant Upper Range Basis - el valor constante de la base del precio del límite superior de la rejilla.
• Upper Range Basis Multiplier - el multiplicador de la base del precio del límite superior de la rejilla.
• Upper Range Offset - el desplazamiento del precio del límite superior de la rejilla.
• Upper Range Offset Multiplier - el multiplicador del desplazamiento del precio del límite superior de la rejilla.

consejo

La rejilla se coloca en el rango entre Upper Range ($UR$) y Lower Range ($LR$).

Los límites del rango de la rejilla se calculan con las fórmulas:

$LR = B_{L}×k_{BL}+O_{L}×k_{OL}$

$UR = B_{U}×k_{BU}+O_{U}×k_{OU}$

Donde

$B_{L}$ (Lower Range Basis) - la base del precio del límite inferior de la rejilla.

$k_{BL}$ (Lower RangeBasis Multiplier) - el multiplicador de la base del precio del límite inferior de la rejilla.

$O_{L}$ (Lower Range Offset) - el desplazamiento del precio del límite inferior de la rejilla.

$k_{OL}$ (Lower Range Offset Multiplier) - el multiplicador del desplazamiento del precio del límite inferior de la rejilla.

$B_{U}$ (Upper Range Basis) - la base del precio del límite superior de la rejilla.

$k_{BL}$ (Upper Range Basis Multiplier) - el multiplicador de la base del precio del límite superior de la rejilla.

$O_{L}$ (Upper Range Offset) - el desplazamiento del precio del límite superior de la rejilla.

$k_{OL}$ (Upper Range Offset Multiplier) - el multiplicador del desplazamiento del precio del límite superior de la rejilla.

• Z-Score

Parámetros de la categoría Z-Score

• Min Z-Score - el valor mínimo del Z-Score de la valoración del precio del activo con el que funcionará la orden algorítmica.
• Max Z-Score - el valor máximo del Z-Score de la valoración del precio del activo con el que funcionará la orden algorítmica.
• Time

Parámetros de la categoría Time

• Refresh Time - el tiempo de actualización de la orden.
• Refresh Time Random Rate - el coeficiente de aleatorización del tiempo de actualización de la orden.

Implementation Shortfall

La orden algorítmica “Implementation Shortfall” busca minimizar la diferencia entre el «precio de decisión» (decision price) y el precio medio real de ejecución (execution price). Equilibra dos costes:

Idea principal: dividir un gran volumen en una serie de órdenes separadas y regular dinámicamente la velocidad y la agresividad de la ejecución según las condiciones del mercado y según cómo cambie el precio actual respecto al decision price.

Parámetros para configurar Grid:

• Size

Parámetros de la categoría Size

• Min Size - el tamaño mínimo de la orden.
• Max Size - el tamaño máximo de la orden.
• Size Random Rate - el coeficiente de aleatoriedad del volumen de la orden.
• Inventory & Price

Parámetros de la categoría Inventory & Price

• Target Inventory - el valor objetivo de la posición.
• Inventory Tolerance - la tolerancia/error entre el valor objetivo de la posición y su valor real.
• Min Price - el precio mínimo de la orden.
• Max Price - el precio máximo de la orden.
• Order Throw Depth - la profundidad de lanzamiento de la orden.
• Skew Threshold - el valor umbral de Skew para el funcionamiento de la orden algorítmica.
• Z-Score

Parámetros de la categoría Z-Score

• Min Z-Score - el valor mínimo del Z-Score de la valoración del precio del activo con el que funcionará la orden algorítmica.
• Max Z-Score - el valor máximo del Z-Score de la valoración del precio del activo con el que funcionará la orden algorítmica.
• Time

Parámetros de la categoría Time

• Refresh Time - el tiempo de actualización de la orden.
• Refresh Time RandomRate - el coeficiente de aleatorización del tiempo de actualización de la orden.