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Backtests de los modelos

Informes públicos de la prueba histórica de los modelos de SpreadFighter: qué se probó, qué se confirmó y qué no, y cómo leer un informe — muestras de control, verificación diferida, costes, limitaciones.

Dónde encontrarlos​

Los informes están reunidos en la página app.spreadfighter.com/backtests. En la aplicación se abre desde el menú superior, en la opción Model backtests. La página está disponible sin iniciar sesión: las descripciones de los vídeos enlazan a los informes y cualquiera puede abrirlos.

A la izquierda está la lista de informes por nombre de modelo; a la derecha, el informe seleccionado. Cada informe tiene su propia dirección del tipo /backtests?report=<id>; los enlaces a cada informe están en la tabla de abajo.

Un informe muestra cómo se comporta un modelo en el historial, pero no revela cómo está construido: las fórmulas, los umbrales y los parámetros siguen siendo cerrados. Solo se publican las propiedades medibles de la salida del modelo y la metodología de la prueba.

Qué informes hay​

Ahora hay siete informes publicados, del más nuevo al más antiguo. La conclusión de cada fila resume la conclusión del propio informe.

ModeloFechaConclusión principal
Footprint — Value Area04/11/2026La Value Area es demasiado estrecha para el rango de un bot de grid: en un día, una rejilla basada en ella pierde de media un 1,07 % frente al 0,49 % de una rejilla basada en el máximo y el mínimo del día. Lo que decide es la anchura de la rejilla, no su posición, y ninguna anchura superó de media a simplemente mantener la moneda
Liquidation Spike11/10/2026La señal muestra dónde va a haber volatilidad, no hacia dónde irá el precio: la rentabilidad media tras la señal es la misma que en un momento aleatorio, y el recorrido del precio en la hora siguiente es 1,5 veces más amplio de lo habitual. Ni operar a favor del pico ni en su contra cubre unos costes de 9 pb por operación completa
Volatility targeting01/10/2026El objetivo de volatilidad en 56 perps hace el riesgo más estable, pero no añade dinero: el Sharpe del mercado pasa de 0,55 a 0,56, y todos los intervalos de confianza cruzan el cero. En las altcoins, la subida del precio eleva la volatilidad: el efecto apalancamiento inverso respecto a las acciones
Footprint — Unfinished auctions01/10/2026El precio vuelve a casi cualquier extremo de la vela: en el 86 % de los casos en 20 velas; a una subasta no finalizada no vuelve más a menudo que a una finalizada. Operar «hacia el imán» pierde la comisión
[SF] DOM Z-score23/09/2026En la primera versión, un muro en el order book se rompe no menos a menudo que una banda normal, incluso cerca de la zona de liquidaciones: 0 de 14 pruebas de la combinación con el mapa de liquidaciones se superaron. El indicador es un mapa del order book, no una señal de entrada
Liquidation Heatmap19/09/2026Dos cosas sobrevivieron a la prueba: el lado del flujo de liquidaciones (el 78,2 % de los dólares en el lado previsto con un horizonte de 1 hora) y la anchura de la banda. El mapa muestra dónde hay ventas forzadas disponibles, no hacia dónde irá el precio
Predict Liquidation13/09/2026Los niveles del modelo no se distinguen de líneas horizontales arbitrarias de la misma geometría, ni por la frecuencia con que se alcanzan ni por el comportamiento del precio tras tocarlos

Cómo está estructurado un informe​

Todos los informes tienen la misma estructura:

  • Pregunta: una frase sobre qué se probó exactamente.
  • Periodo y muestra: fechas, exchanges, número de instrumentos, timeframe.
  • Conclusión: un resumen breve para quien no vaya a seguir leyendo.
  • Cifras clave: cuatro números en los que se apoya la conclusión.
  • Secciones: cómo se probó, el resultado con tablas, qué se deduce de ello y cómo usar el modelo.
  • Limitaciones: lo que la prueba no cubre.
  • Fecha de publicación o de actualización del informe.

Cómo leer la prueba​

A continuación se describen las técnicas que aparecen en los informes, tal como las explican los propios informes.

Muestra de control​

Una tasa de aciertos sin más no significa nada: el precio rebota en los números redondos, en el máximo de ayer y también sin motivo alguno. Por eso la señal del modelo siempre se compara con un control que se diferencia exactamente en una propiedad. Ejemplos de los informes:

  • Predict Liquidation: los niveles del modelo frente a líneas de la misma geometría en velas en las que el modelo no se activó, y frente a líneas aleatorias tomadas de la misma distribución.
  • Liquidation Spike: minutos aleatorios de la misma moneda, a la misma hora del día y con la misma volatilidad diaria, 10 por cada señal.
  • Unfinished auctions: extremos no finalizados frente a finalizados con la misma distancia entre el cierre y el extremo: sin este ajuste la comparación engaña.
  • Liquidation Heatmap: no una rejilla uniforme, sino una banda de volatilidad simétrica con el mismo número de celdas. De lo contrario, un mapa ancho captaría más volumen simplemente porque ocupa más pantalla.

Fíjese primero en la diferencia con el control, no en los porcentajes absolutos.

Hipótesis antes del cálculo y verificación diferida​

Cinco de los siete informes indican que las hipótesis o el diseño de la prueba se fijaron antes del cálculo. En Liquidation Spike no se ajustaron los parámetros; en DOM Z-score se probaron a propósito solo los ajustes por defecto. Una parte de los datos se aparta y no participa en la búsqueda: los informes lo llaman verificación diferida; por ejemplo, los últimos 12 meses en Volatility targeting o septiembre en Unfinished auctions. En Liquidation Spike el periodo se divide en dos mitades, y solo cuenta como conclusión lo que coincide en signo en ambas mitades y en ambos exchanges.

Prueba walk-forward​

En el informe de Liquidation Heatmap el modelo se prueba walk-forward por meses: cada mes lo predice un modelo que solo ha visto los meses anteriores. Así el conocimiento del futuro no entra en el resultado.

Intervalos de confianza​

En la mayoría de los informes los intervalos se calculan con bootstrap por días (en Liquidation Spike, por semanas para los horizontes largos), no por filas individuales. El informe de Liquidation Heatmap explica por qué: remuestrear filas dentro de un instrumento subestima los intervalos entre dos y tres veces. En Value Area se usa, en lugar del bootstrap, un estadístico t con agrupación por días, y en Volatility targeting, la corrección de Newey–West. Si el intervalo de la diferencia con el control incluye el cero, no hay diferencia.

Cuando hay muchas comparaciones, los informes lo tienen en cuenta: en DOM Z-score se usa la corrección de Holm para la familia de pruebas, y en Liquidation Spike, con unas 300 comparaciones, solo cuenta como conclusión lo que se mantiene en ambas mitades del periodo y en ambos exchanges.

Costes​

Las reglas de trading se prueban después de costes, y el informe indica su nivel:

  • Liquidation Spike: 9 pb por operación completa;
  • Volatility targeting: 4 pb por unidad de rotación del nominal;
  • Footprint — Value Area: comisión del 0,05 % en cada ejecución;
  • Unfinished auctions: operar «hacia el imán» da −9 pb por operación después de comisiones.

En sus limitaciones, los informes indican por separado lo que no se ha tenido en cuenta: el deslizamiento, el funding, la cola de la orden limitada. En los informes de Unfinished auctions y DOM Z-score, si el stop y el take-profit caen en la misma vela, se cuenta el stop.

Verificación de la propia medición​

Un resultado negativo vale algo solo si el método es capaz de ver un efecto donde se sabe que existe. En el informe de Predict Liquidation se aplicó el mismo procedimiento al máximo y al mínimo de ayer: con ellos el método encuentra una diferencia clara con el control en una muestra ocho veces más pequeña. Por tanto, la ausencia de diferencia en los niveles del modelo significa ausencia de efecto, no una prueba débil.

Limitaciones​

La sección Limitations (limitaciones) es parte obligatoria de cada informe: cuántas monedas y meses, qué monedas quedaron fuera (por ejemplo, las deslistadas), qué se simplificó en el cálculo. Léala antes de trasladar la conclusión a sus propias monedas y a su timeframe. Cada informe termina con una advertencia: describe el pasado y no es una previsión, una recomendación ni un consejo de inversión.

Por qué los informes incluyen cifras desfavorables para el modelo​

La sección existe para mostrar lo medido, no solo lo que salió bien. Si solo se publicara lo confirmado, los backtests se convertirían en un escaparate y no se podría confiar en ningún informe. Por eso:

  • el informe de Predict Liquidation se publicó con una conclusión negativa, aunque el modelo sigue a la venta;
  • el informe de Liquidation Heatmap tiene una sección sobre la tercera fase de la prueba: 48 pruebas debilitaron ocho afirmaciones de diez, y los intervalos de confianza de la segunda fase resultaron subestimados entre dos y tres veces. El informe recoge las cifras que sobrevivieron a esta fase, no las originales;
  • en Liquidation Spike, el único patrón encontrado —un retroceso tras la barrida de shorts en las altcoins de Binance— está marcado expresamente como no conforme con el criterio del informe;
  • en DOM Z-score se indica que 0 de 14 pruebas de la combinación con el mapa de liquidaciones se superaron, y se describe una corrección para la segunda versión del indicador;
  • las conclusiones negativas sobre la Value Area, las subastas no finalizadas y el objetivo de volatilidad se publican igual que las positivas.

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